2020年证券公司分类结果来了6家新晋升AA这一家竟暴降5级

2020年证券公司分类结果来了：6家新晋升AA这一家竟暴降5级！

8月26日晚间，证监会公布了2020年证券公司分类结果。根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A、B、C、D、E等5大类11个级别。分类评价涉及到券商的投保基金缴纳，也涉及到创新业务开展，具有重要意义。

根据《每日经济新闻》记者统计，2020年分类评价结果总体喜多忧少：不但15家券商获得AA评级，还有33家升级，降级家数为25家。升级比降级更多，或意味着券商行业经过多年整治，尽管仍有诸多问题，但行业风险控制整体水平得到提升。

以下是记者总结的今年分类评价要点：

共有15家获评AA

在2020年证券公司分类评价中，国泰君安、安信证券、国信证券、海通证券、光大证券、华泰证券、银河证券、中信建投、中信证券、国金证券、中泰证券、中金公司、平安证券、申万宏源、招商证券15家券商获AA级。

而2019年只有10家券商被评为AA级，今年新增了5家，但AAA评级依然空缺。

数据来源：Choice

新晋的AA券商共有6家，均是从A级升为AA级。它们是：安信证券、光大证券、国金证券、申万宏源、中国银河证券、中泰证券。天风从AA级降级至A级。

A类券商由38家增加至47家

除了上述15家AA券商外，其余级别分布如下：

A级券商有32家；BBB级券商有23家，BB级和B级分别为10家和6家；CCC、CC、C级分别为6家、4家、1家；网信证券为D类券商。

总体而言，今年的A类券商由去年的38家增加至47家，对行业整体而言是个好消息。

野村东方和摩根大通新参与评级，今年两家均被评为BBB级券商。

升降级方面，除野村东方和摩根大通外，33家升级，39家平级，降级家数为25家。升级家数明显多于降级。

升级最多的是国融证券，从C级上升至BBB级，上升了5级。长江证券、恒泰证券均上升了4级，从CCC级到了A级。九州证券也上升了4级，从CC级到了BBB级。

今年多家区域性券商从BBB级晋级至A级成为一大亮点。如五矿证券、山西证券、中原证券等去年均是BBB级，今年均成为A级券商。

降级迅猛的券商多暴露出风控巨大问题

而降级的券商多暴露出重大风控漏洞。今年降幅最大的是江海证券，从BBB级降至C级，猛然下降了5级之多。

6月22日晚间，哈投股份发布公告，公司全资子公司江海证券收到证监会出具的监管措施《事先告知书》、《行政监管措施决定书》。证监会拟对江海证券作出如下监督管理措施：暂停债券自营业务6个月；暂停资产管理产品备案6个月；暂停股票质押式回购交易业务6个月。此外，证监会针对江海证券相关人员出具《认定为不适当人选并限制有关权利事先告知书》和《公开谴责并限制有关权利事先告知书》。

公告显示，经查，证监会发现江海证券存在以下三大问题：一是开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等问题；二是开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题；三是开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等问题。

分析师：今年头部券商及精品券商业绩或超越2015年

值得一提的是，创业板注册制来临后，本周券商板块随大盘出现一定回调。今天出来的分类评价结果对实现升级的券商来说无疑是个好消息。虽然影响市场走势因素很多，并非单一事件决定，但股市是国民经济的晴雨表，而券商板块又常常充当行情的先行指标，目前券商板块是否具有投资价值成为许多投资者关心的问题。

对此，华创证券指出，2018年以来，资本市场深化改革持续进行，涉及资本市场相关的法律法规不断出台落地，覆盖面更广、力度更大，从根本上推动社会融资体系结构改善，鼓励直接融资规模有序扩张，以配合国家产业链创新升级的伟大蓝图。截至8月20日，证监会已出台12号证监会令、54份证监会相关公告，全面覆盖资本市场基础要素，其中包括推动资管计划转型主动管理、科创板和创业板注册制出台实施、融资融券业务制度优化、股票期权试点、再融资新规、新三板改革、基金投顾业务试点等一系政策，作为重要资本中介的证券行业经营环境得到全面优化完善。在这个背景之下，证券行业营收结构从过往较为单一、对通道型经纪业务依赖较高的情景逐步改善，投行业务收入、资本中介业务收入、投资交易收入占比不断提升，券商展业模式日益多元化。

华创证券认为，通过复盘2015年1~7月上市券商累计月度净利润情况，今年头部及精品券商1~7月度累计净利润表现与2015年同期相差较小，在下半年市场交投活跃度持续及股权融资提速的前提下，头部券商及精品券商全年业绩或有望超越2015年。推荐中信证券、中金公司、华泰证券，以及估值较低且预期受益于区域市场改革的国泰君安、海通证券、招商证券和高弹性中小券商。

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