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3513亿基金史上第三巨亏

发布时间:2021-01-08 02:48:44 阅读: 来源:伸缩门厂家

□快报记者 周宏 王慧娟《中国证券报》

股票基金是亏损大户

股票方向基金在报告期内大幅下调股票仓位,封闭式基金、开放式股票型基金、开放式混合型基金分别减仓1.03、8.13和10.32个百分点。同时,可比的股票方向基金的债券投资比例上升2.88个百分点,开放式混合型基金债券加仓比例最大,达4.8个百分点。

股票方向基金是二季度亏损大户,股票型基金、混合型基金分别亏损2477.37亿元和970.87亿元。虽然大幅亏损,但并未引起赎回潮,股票型基金和混合型基金分别净申购11.97亿份和12.04亿份。QDII基金和货币市场基金净赎回29.17亿份和200.03亿份,导致基金业管理规模二季度整体缩水175.4亿份。

人员变更左右业绩排名

A股市场在震荡之中度过了2010年的上半年,基金业绩排名也发生了巨大变化,究其原因,我们不难发现,投研人员不稳定已成为影响基金业绩的重要原因之一。据悉,上半年涉及变更基金经理的基金公司数量达到46家,占到60家公司的76%,又一次掀起了人员变更的浪潮,记者发现,尤其是投研人员变动频繁的公司,基金业绩往往波动较大。如何抑制人员频繁变更,也成了基金公司最头疼的事。

在这次浪潮中,我们发现投研稳定的中小型基金公司业绩增幅最大。其中规模较小、但近期业绩强劲提升的天弘基金表现最为明显,据悉,自从2009年中期至今,天弘基金无一位基金经理离职,且投研人员无一流出,不但如此,公司还引进多名投研人员,在目前动荡的基金业可谓一枝独秀。更值得注意的是,上半年有关机构对基金公司平均收益率排名和整体管理基金业绩分析数据显示,天弘基金排名大幅提升了将近40名,旗下天弘周期策略在上半年偏股型基金业绩中排名第十六,成功晋级第一梯队。作为中小型基金公司,在艰难的2010年,能够有此发展,稳定的投研团队是不可或缺的关键因素。

二季度净赎回175亿份

在货币基金继续大额赎回的影响下,二季度基金业整体出现了175.4亿份的净赎回。不过,在这个数据的背后,除了货币基金和QDII基金为净赎回,其他类型的基金均在二季度获得了净申购,尤其是股票型基金,已经连续两个季度出现净申购。而值得关注的是,从单只基金的申赎数据来看,今年以来偏股型基金的业绩差距明显影响了基民的申赎选择。

天相投顾的统计数据显示,二季度,货币基金共出现200.03亿份的净赎回,而QDII基金则被净赎回29.17亿份,受此拖累,二季度基金业整体净赎回175.4亿份。此外,股票型基金二季度实现净申购11.97亿份,混合型基金实现净申购12.04亿份,债券型基金实现净申购21.1亿份,保本型基金实现净申购8.7亿份。这份数据与一季度相同的地方,是货币基金继续呈现大额赎回,股票型基金与保本型基金呈现微量净申购;而与一季度不同的地方,则是混合型一举扭转了连续多个季度净赎回的颓势,债券型基金的净申购量上升幅度较大,显示出投资者对固定收益类产品的青睐。

股票仓位逼近历史最低

政策动向在基金二季报中成为空前火热的主题词,尤其是基金股票仓位逼近历史最低之时。根据天相对全部60家公司旗下652只基金二季报的统计,截至6月30日,全部偏股基金的股票仓位从一季度末的81.95%下降到72.9%,降幅惊人。其中,封闭式基金的股票仓位平均下降1.09%,股票型开放式基金仓位平均下降8.14%,而混合型开放式基金平均下降10.31%,仓位降幅几近历史之最。

但基金之间的分歧依然。根据天相数据统计,当季减仓最厉害的金元比联基金平均仓位下降了31.75%,仓位最稳定的汇丰晋信则有0.21%的增仓。前五大基金公司中,博时基金平均减仓3.38%,南方基金减仓4.8%,华夏基金减仓7.72%,易方达基金减仓8.56%,嘉实基金则减仓13.69%,差异之大可见一斑。

50基金“0”配置金融股

基金二季报显示,金融保险股遭大幅甩卖,减持近5个百分点;医药生物等受经济结构调整和地产调控影响较小的板块受到基金积极增持。

经过持仓结构调整,基金二季度末前3大配置行业分别是金融保险、机械设备和医药生物,尽管金融保险股仍为基金第一大重仓板块,但基金对金融保险板块的配置比例很可能创出历史新低。另据统计,在381只主动偏股基金中,有多达117只基金配置金融股比例不足5%,其中有50只基金将金融股打入“冷宫”,实施“0”配置。尽管大部分基金配置金融股比例较低,但王亚伟管理的华夏大盘(000011,基金吧)精选基金依然维持金融股22.17%的配置比例,处于标配水平。

周期行业重回基金视野

A股进入7月以后,出现一波颇具模样的上涨行情。而在二季报中一度大幅减持周期股的基金们,则又逐步出现回身买股的投资迹象。中银基金公司研究总监、正在发行的中银价值基金拟任基金经理张发余博士表示,周期性蓝筹的估值修复行情和新兴优势行业的蓄势待发值得投资者关注。从宏观数据半年报判断,我国经济总体运行良好,虽然经济有逐渐放缓的趋势,但总体符合宏观调控“高增长、低通胀”的预期,大大缓解了市场对经济二次探底的顾虑。目前A股估值已处于历史低位,股市下行空间有限,预计下半年宏观政策将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策,有望迎来政策底和经济底,周期性蓝筹的估值修复行情值得关注。同时,随着中国经济转型力度的不断深入,转型所带来的新兴行业投资机会有着巨大的发展潜力和升值预期,这些行业在未来将成为中国经济的支柱产业,中银基金将持续注意这些行业的变化。

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